Roblox 是一家總部位于美國加利福尼亞州的科技公司，成立于 2004 年。
該公司致力于以樂觀和文明的態(tài)度連接數(shù) 10 億人，旗下?lián)碛腥蜃畲蟮?UGC 游戲平臺 Roblox 。
(資料圖片僅供參考)
Roblox 是世界最大的多人在線創(chuàng)作游戲平臺，擁有數(shù)千萬日活用戶。
用戶可以創(chuàng)建自己的游戲或參與其他用戶創(chuàng)建的游戲，使用平臺提供的工具和資產(chǎn)創(chuàng)建游戲場景、角色和道具，并通過編程來控制游戲的邏輯和行為。
用戶可以在游戲中賺取虛擬貨幣 Robux ，用于購買虛擬物品、提高游戲體驗或?qū)⒂螒虬l(fā)布到平臺上供其他用戶玩耍。
下面我們從幾個方面展開說說。
1. Roblox 的商業(yè)模式是啥？
Roblox 的商業(yè)模式是基于虛擬物品銷售和創(chuàng)作者分成的平臺收益模式。
Roblox 為用戶提供了開發(fā)工具和游戲引擎，讓用戶可以自行開發(fā)和發(fā)布游戲，同時也為用戶提供了虛擬物品銷售的平臺支持。
Roblox 會從用戶付費游戲、購買虛擬物品和會員訂閱等業(yè)務(wù)獲取一定的平臺分成收益，其中一部分將歸還給創(chuàng)作者作為激勵。
此外，Roblox 還通過游戲開發(fā)者大會、廣告和贊助等方式為平臺增加收入來源。
圖：Roblox平臺的運轉(zhuǎn)模式
如下圖， 參與者的大部分經(jīng)濟活動均在 Roblox 平臺內(nèi)利用 Robux 進行，獲得的收益由平臺和開發(fā)者創(chuàng)作者分成。
圖：虛擬幣 Robux 在平臺內(nèi)流轉(zhuǎn)
2. Roblox 的護城河怎樣？
Roblox 在年報中強調(diào)，Roblox 的核心是內(nèi)容和社交。
其中的內(nèi)容，連接了開發(fā)者和玩家，構(gòu)成了我們之前介紹的雙邊平臺網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。
詳細參考這篇文章《雙邊平臺網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)是 Roblox 的護城河嗎？ 》。
雙邊平臺網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)是 Roblox 的一種護城河，但不是唯一的護城河。
社交則可能構(gòu)成另外一個重要的護城河，目前還不確定是否形成，但邏輯上是可行的。
當用戶加入時，他們通常與朋友一起玩。這激勵他們邀請更多的朋友，反過來，邀請他們的朋友，推動有機增長。我們每個用戶在平臺上一起玩游戲的朋友越多，平臺就越有價值，越有吸引力。這會通過平臺上現(xiàn)有朋友的口碑吸引更多用戶使用我們的平臺。例如，在 Roblox 中開派對。
內(nèi)容是基礎(chǔ)，以內(nèi)容帶動社交。
圖：Roblox的UGC內(nèi)容創(chuàng)作自循環(huán)
3. Roblox 的經(jīng)營狀況如何？
咱們通過 Roblox 的運營指標來觀察。
包括日活用戶（DAU）、參與時間和每個 DAU 的平均預訂量（ABPDAU），它沒有公布月活數(shù)據(jù)（MAU）。
首先來看 DAU 數(shù)據(jù)。
Roblox 將 DAU 定義為在特定日期通過其網(wǎng)站或應(yīng)用程序以唯一注冊帳戶登錄并訪問 Roblox 的用戶。
圖：日活數(shù)據(jù)及增速
如上圖，由于新冠疫情，2020 年是一個爆發(fā)增長的特殊年份，這種增長不可持續(xù)，之后的增長逐漸降低。這也導致了一個問題，我們沒辦法觀察 DAU 在正常情況下的增長趨勢，也就沒有辦法去驗證護城河。相信經(jīng)過今年的四個季度后，能夠獲得更加明顯的數(shù)據(jù)變化趨勢。
其次來看參與時間數(shù)據(jù)。
Roblox 將參與時間定義為用戶在平臺上花費的時間，其中包括體驗時間以及聊天和頭像個性化等功能所花費的時間。
圖：參與時間及增速
如上圖，參與時間和 DAU 類似，在 2020 年出現(xiàn)特殊的增長，后來逐漸回落到平緩的增長水平。
最后來看看 ABPDAU 數(shù)據(jù)。
Roblox 將 ABPDAU 定義為給定期間的預訂除以同一期間的 DAU 。
圖：平均預定量
ABPDAU 似乎遇到了增長瓶頸，這與 Roblox 的全球擴張有關(guān)，理論上到達某個階段后，會穩(wěn)定在一個區(qū)間內(nèi)。
總體來看，Roblox 的商業(yè)模式算是比較好的，如果能形成護城河，也比較強。
Roblox 日活和參與時間依舊在持續(xù)增長，并維持在 20% 的增速，還算可以。
由于疫情對正常的增長趨勢產(chǎn)生了較大影響，正常情況下增速趨勢被打亂。
所以接下來一年的數(shù)據(jù)較為關(guān)鍵，讓我們持續(xù)觀察。
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